<대우증권> "대한항공, 요금 상승률 둔화..투자의견↓"

대우증권은 27일 대한항공에 대해 세계 항공 요금 상승률이 둔화될 것으로 예상된다며 투자의견을 '트레이딩 바이'로 낮췄다. 하지만 6개월 목표주가는 3만6천원에서 3만6천500원으로 소폭 상향조정했다.

주익찬 애널리스트는 이날 보고서에서 "향후 항공기 수요보다 공급이 더 커 세계 항공 요금 상승률이 둔화될 것으로 예상되는 데다, 중국 노선 요금 경쟁과 원달러 환율 하락세를 고려할 때 원화기준 요금 상승 가능성은 낮을 것으로 전망된다"고 밝혔다.

이어 "미국 항공사들의 순이익이 올해 흑자로 돌아서고 내년에도 이익 증가세를 이어감에 따라 아시아 항공사들에 비해 상대적인 투자 매력도가 높아질 것으로 예상되며, 유가도 최근 큰 폭으로 하락했지만 추가적인 하락은 제한적일 것으로 판단된다"고 설명했다.

주 애널리스트는 또 "대한항공의 3.4분기 영업이익은 작년 동기 대비 24.1% 감소했을 것으로 추정된다"며 "이는 3.4분기 총 매출이 작년보다 2.7% 증가하고 항공유가가 14.2% 상승한 데 따른 것으로 3.4분기 순이익은 법인세 증가로 25.2% 감소했을 것으로 예상된다"고 말했다.

그러나 "4.4분기는 매출이 작년 대비 4.2% 증가하고 유가도 3.1% 상승하는데 그칠 것으로 예상돼 영업이익이 10.1% 증가할 것"으로 전망했다.

< 연합 >