채권단관리 신청 현대상선 신용등급 CCC로 강등

한국신용평가는 22일 수시평가를 통해 현대상선 무보증회사채 신용등급을 B-에서 CCC로 낮추고 워치리스트(등급감시대상) 하향검토를 유지했다.

CCC는 "원리금 지급에 관해 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적"인 등급을 나타낸다.

전날 현대상선의 채권금융기관 공동관리(자율협약) 신청으로 향후 진행될 채권단 주도의 구조조정 과정에서 비협약채권의 채무재조정 가능성이 확대되고 있다는 평가다.

현대상선은 경영 정상화 방안에 따라 ①벌크전용선 사업부 등 자산매각 ②선주와의 용선료 인하 협상과 이를 전제로 한 신용 및 담보채권의 채무재조정을 추진 중이다.

이날 현재 선주와의 용선료 인하 협상이 마무리되지 않은 가운데 지난 17일 개최된 사채권자 집회에서 4월7일에 만기가 도래하는 176-2회차 공모사채 1200억원에 대한 만기 연장(3개월)이 부결되는 등 회사채가 적시에 상환되지 않을 위험도 높아졌다.

현대상선은 지난해 말 가용 유동성 약 1650억원(사용제한 제외)과 올해 1분기까지 벌크 전용선 사업부 매각을 포함한 추가 자구안을 통해 약 2000억원 안팎의 현금을 조달할 것으로 예상된다.

한신평은 경영 정상화 방안의 원활한 이행은 비협약채권의 손상 가능성을 내재하고 있으며 확대되고 있는 영업적자와 금융비용, 선박금융 원리금 상환 등의 규모에 미뤄 회사채 상환능력 불확실성이 높은 상황이라고 진단했다.

< 이경희 기자 khlee@ksg.co.kr >